„Der Aufstieg des Geldes: Eine Finanzgeschichte der Welt“ von Niall Ferguson Automatische übersetzen

„The Ascent of Money: A Financial History of the World“ ist ein Sachbuch aus dem Jahr 2008 des Historikers Niall Ferguson. Wie der Titel schon sagt, behandelt das Buch den Aufstieg des Geldes und der Finanzsysteme (im Westen) im Laufe der Geschichte. Ferguson argumentiert, dass allen großen Ereignissen in der Geschichte irgendein Aspekt der Finanzen zugrunde liegt und dass Finanzinnovationen für den Fortschritt ebenso wichtig waren wie wissenschaftliche und technologische Innovationen.

Kapitel 1 behandelt die Natur des Geldes und den Aufstieg des Bankwesens und des Kreditwesens. Ferguson erzählt die Geschichte der spanischen Konquistadoren und ihre Niederlage des Inka-Reiches im 16. Jahrhundert, was dazu führte, dass Spanien Zugang zu riesigen Mengen an Gold und Silber zur Verwendung als Geld hatte. Anschließend wendet er sich dem Aufstieg des Kredits im 13. Jahrhundert und des Bankwesens im folgenden Jahrhundert zu, beide in den Stadtstaaten Norditaliens. Als nächstes werden wichtige Innovationen des Bankensystems aus Nordeuropa (Niederlande, Schweden und England) erörtert. Ferguson beendet das Kapitel mit der Entwicklung des Bankwesens im Vereinigten Königreich und in den USA während des 19. und frühen 20. Jahrhunderts. Kapitel 2 gibt einen Überblick über Entstehung und Entwicklung von Anleihen; Kapitel 3 macht dasselbe für Aktien. Anleihen begannen wie Kredite in Norditalien, wo sie erstmals von Regierungen zur Finanzierung von Kriegen verwendet wurden. Ferguson hebt die wichtige Rolle hervor, die Bindungen bei der Niederlage von Napoleon Bonaparte von Frankreich und der Niederlage der Konföderation während des US-Bürgerkriegs gespielt haben. Zum Abschluss von Kapitel 2 diskutiert er ihre Rolle in Deutschland nach dem Ersten Weltkrieg und in der Wirtschaftskrise in Argentinien im späten 20. Jahrhundert. Kapitel 3 beginnt mit einer Definition von Aktienmarktblasen, bevor es die Gründung der ersten Aktiengesellschaft in den Niederlanden beschreibt, um im 17. Jahrhundert riskante Handelsexpeditionen auf dem Seeweg zu finanzieren. Ferguson erklärt, wie ein Schotte namens John Law die Idee im frühen 18. Jahrhundert nach Frankreich brachte und eine Zeit lang mit seiner Mississippi Company großen Erfolg hatte. Es entstand jedoch die erste Aktienblase, deren Platzen große Auswirkungen auf die französische Geschichte hatte. Kapitel 3 endet mit einem Rückblick auf einige der schlimmsten Aktienblasen des 20. Jahrhunderts: den Börsencrash von 1929, den „Schwarzen Montag“ 1987, die Dotcom-Blase und den Enron-Skandal um die Wende zum 21. Jahrhundert. In Kapitel 4 zeichnet Ferguson die Geschichte sowohl privater als auch öffentlicher Systeme nach, um Menschen vor zukünftigen Risiken zu schützen. Er beginnt mit der Rolle, die Versicherungen nach dem Hurrikan Katrina im Jahr 2005 spielten, und greift dann zurück, um die Geschichte der modernen Versicherung zu beschreiben, die in Schottland von zwei Ministern begonnen wurde, die für die Familien verstorbener Ministerkollegen sorgen wollten. Von dort aus spricht Ferguson das an, was man sich als öffentliche Versicherung vorstellen kann: das staatliche Wohlfahrtssystem. Er diskutiert seinen Aufstieg in Japan und seinen Abbau in Chile. Das Kapitel schließt mit einem Überblick über Hedgefonds. Der Immobilienmarkt ist das letzte Thema zu den verschiedenen Elementen des Finanzsystems. Kapitel 5 fasst zusammen, wie sich der Immobilienmarkt von einem aristokratischen Privileg zur dominierenden Anlageform der Mittelschicht in vielen westlichen Ländern entwickelt hat. Der Aufstieg des Wohneigentums in den USA kam während der Weltwirtschaftskrise mit Franklin Roosevelts New Deal. Ferguson erklärt, wie dasselbe System in den 1980er Jahren zur Spar- und Kreditkrise führte, als sich das regulatorische Umfeld änderte. Er beendet das Kapitel, indem er zuerst auf die Subprime-Hypothekenkrise der frühen 2000er Jahre und dann auf Mikrofinanz eingeht. Kapitel 6 handelt von der Globalisierung: ihrem Aufstieg im 19. Jahrhundert, ihrem Rückgang Mitte des 20. Jahrhunderts und ihrer Rückkehr am Ende des 20. Jahrhunderts. Der heutige Grad der Globalisierung ist höher denn je,